2.7 租赁（Leases）

本章回答什么

• 为什么一项租赁通常会同时形成资产和负债？
• 租赁付款怎样在负债减少和财务费用之间分拆？
• 租赁会计会怎样改变利润、资产规模和杠杆表现？

学习目标

读完这一页后，你应该能够：

• 解释使用权资产和租赁负债的初始确认逻辑。
• 编制租赁负债摊销表，区分利息费用和本金偿还。
• 说明租赁会计对 EBITDA、资产负债率和现金流分类的影响。

业务场景

航空公司、零售商和物流企业常常通过长期租赁使用飞机、门店或仓库。旧准则下部分租赁可能不在资产负债表上，投资者低估了企业实际负债。新租赁准则要求把多数租赁入表，帮助使用者看清“长期使用权”和“长期付款义务”。

在主线中的位置

• 这一章属于 金融会计 -> 计量与调整。
• 建议先读无形资产。
• 读完后可以接着进入所得税。

租赁是企业在日常经营中常见的一种交易形式。随着IFRS 16《租赁》和US GAAP ASC 842《租赁》的实施，租赁的会计处理发生了重大变革，要求承租人将绝大多数租赁确认为资产和负债。

2.7.1 租赁会计的核心变化

• 承租人会计处理：
  • 解释：新租赁准则的核心是要求承租人将几乎所有租赁（除了短期租赁和低价值资产租赁）确认为资产负债表上的使用权资产（Right-of-Use, ROU）和租赁负债（Lease Liabilities）。这消除了以往经营租赁不入表的“表外融资”问题，更真实地反映了企业的财务状况。
  • 使用权资产（ROU）：指承租人有权在租赁期内使用租赁资产的权利。初始计量时，ROU资产通常等于租赁负债的初始计量金额，加上已支付的租赁付款、初始直接费用等。
  • 租赁负债（Lease Liabilities）：指承租人应支付的租赁付款额的现值。租赁付款额包括固定付款额、可变租赁付款额（取决于指数或费率）、行使购买选择权的款项（如果合理确定行使）、终止租赁的罚款（如果租赁期反映承租人将行使终止选择权）等。
  • 折现率：用于计算租赁负债现值的折现率通常是租赁内含利率。如果无法确定，则使用承租人的增量借款利率（Incremental Borrowing Rate）。

2.7.2 租赁的后续计量

• 使用权资产的后续计量：
  • 解释：ROU资产通常采用类似固定资产的折旧方法进行摊销，计入利润表中的折旧费用。
• 租赁负债的后续计量：
  • 解释：租赁负债采用实际利率法进行后续计量。每期租赁付款额分为两部分：利息费用和本金偿还。利息费用计入利润表，本金偿还减少租赁负债。

2.7.3 短期/低值豁免（Short-term / Low-value Exemptions）

• 解释：新租赁准则提供了两项豁免，允许承租人选择不对符合条件的短期租赁和低价值资产租赁确认ROU资产和租赁负债。
  • 短期租赁（Short-term Lease）：租赁期为12个月或更短，且不包含购买选择权。
  • 低价值资产租赁（Low-value Asset Lease）：租赁资产本身的价值较低（如笔记本电脑、办公家具等）。
• 会计处理：对于选择豁免的租赁，租赁付款额在租赁期内按直线法或其他系统合理的方法计入利润表中的费用。

2.7.4 IFRS与US GAAP的分类差异

• IFRS 16：承租人不再区分经营租赁和融资租赁，所有租赁（除豁免外）均按融资租赁模式处理，即确认ROU资产和租赁负债。
• US GAAP ASC 842：承租人仍然需要区分融资租赁（Finance Lease）和经营租赁（Operating Lease）。
  • 融资租赁：会计处理与IFRS 16类似，确认ROU资产和租赁负债，并在利润表中确认折旧费用和利息费用。
  • 经营租赁：会计处理也确认ROU资产和租赁负债，但在利润表中只确认一项单一的租赁费用（通常按直线法），以保持与旧准则下经营租赁费用模式的相似性。

2.7.5 简单示例

情境：公司租赁一台设备，租赁期为3年，每年年末支付租金10,000元。假设增量借款利率为5%。

初始确认（租赁开始日）：

1. 计算租赁负债现值：
   • 年金现值因子 (PVIFA, i=5%, n=3) ≈ 2.7232
   • 租赁负债 = 10,000元 × 2.7232 = 27,232元
2. 确认使用权资产：
   • 使用权资产 = 27,232元 (假设无其他初始直接费用等)

分录（租赁开始日）：

借：使用权资产 Right-of-Use Asset   27,232
  贷：租赁负债 Lease Liability       27,232

后续计量（每年年末）：

• 摊销使用权资产（假设直线法，无残值）：
  • 每年摊销费用 = 27,232 / 3 ≈ 9,077元

  借：折旧费用 Depreciation Expense   9,077
    贷：累计折旧 Accumulated Depreciation   9,077
  

• 确认利息费用和偿还租赁负债：
  • 第一年：
    • 期初租赁负债：27,232元
    • 利息费用 = 27,232元 × 5% = 1,362元
    • 本金偿还 = 10,000元（租金支付）- 1,362元（利息）= 8,638元
    • 期末租赁负债 = 27,232 - 8,638 = 18,594元

  借：利息费用 Interest Expense       1,362
  借：租赁负债 Lease Liability       8,638
    贷：现金 Cash                     10,000
  

• 第二年：
  • 期初租赁负债：18,594元
  • 利息费用 = 18,594元 × 5% = 930元
  • 本金偿还 = 10,000元 - 930元 = 9,070元
  • 期末租赁负债 = 18,594 - 9,070 = 9,524元

  借：利息费用 Interest Expense       930
  借：租赁负债 Lease Liability       9,070
    贷：现金 Cash                     10,000
  

• 第三年：
  • 期初租赁负债：9,524元
  • 利息费用 = 9,524元 × 5% = 476元 (略有四舍五入误差)
  • 本金偿还 = 10,000元 - 476元 = 9,524元
  • 期末租赁负债 = 0

  借：利息费用 Interest Expense       476
  借：租赁负债 Lease Liability       9,524
    贷：现金 Cash                     10,000
  

摊销表可以这样检查：

这个例子展示了租赁交易如何影响资产负债表（ROU资产和租赁负债）和利润表（折旧费用和利息费用），以及现金流量表（租赁付款的本金部分作为融资活动现金流出，利息部分根据准则选择可能作为经营或融资活动现金流出）。理解租赁会计对于评估企业的负债水平和盈利能力至关重要。

可运行例题：现值与实际利率摊销表

手算表通常因逐年四舍五入留下尾差。下面先用未四舍五入现值计算，再只在显示时保留两位小数。

若付款发生在期初而不是期末，现值和利息表都会改变。租赁期限、付款时点和折现率必须先从合同中确定，程序不能替你猜。

本节学习与应用（四个问题）

• 为什么要学/用这一节？
  • 新租赁准则（如IFRS 16/ASC 842）几乎把所有长期租赁“搬上了表内”，显著改变了企业的资产、负债和利润结构。
• 这一节的知识有什么用？
  • 理解使用权资产和租赁负债的确认与计量，能够正确解读资产负债表和关键比率（如资产负债率、ROA）。
  • 在考试中，常见题型包括租赁分类判断、初始计量、后续计量以及对利润表和现金流量表的影响分析。
• 在题目或工作中怎么用？
  • 解题/实务步骤：
    1. 判断是否属于租赁以及租赁期限（考虑续租选择权等）；
    2. 以适当折现率计算租赁负债现值，并确认相同金额的使用权资产（如有预付租金等则作调整）；
    3. 在后续期间分别确认折旧费用和利息费用，并更新租赁负债账面价值；
    4. 在分析报表时，注意租赁会计对EBITDA、杠杆比率和利息保障倍数等指标的影响。
• 用好了会得到什么结果？
  • 面对长租赁案例题时能系统拆解，不容易遗漏关键步骤。
  • 分析企业时，能看穿“表外融资”向“表内确认”的变化，理解其对资本结构和盈利指标的实质影响。

常见错误

• 把租金付款全额当作当期租赁费用，忽略负债摊销和利息分拆。
• 折现时漏掉合理确定会行使的续租期或购买选择权。
• 把使用权资产和租赁负债后续计量混在一起。资产折旧，负债按实际利率法摊销。
• 比较 IFRS 与 US GAAP 企业时忽略经营租赁利润表列报差异。

快速检查

1. 为什么租赁开始日通常同时确认资产和负债？
2. 第一年的现金付款 10,000 为什么不全是费用？
3. 租赁入表通常会怎样影响资产负债率？

下一章

本章处理长期使用权和付款义务；下一章看会计利润与税法利润之间的差异如何进入递延所得税。继续读所得税。